3 dic. 2016

El gran crash bursátil de 2019 de la Doble Burbuja. Donald Trump

Lema del blog: "No busquen la verdad en palabras o escritos de los que ejercen el poder o cobran por su función amarilla"

CRASH DE LA DOBLE BURBUJA REMATADO EN 2019

La política de Donald Trump aplaca tensiones y alarga el ciclo económico

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Del crash local europeo del Brexit al GRAN CRASH DE 2o19. "Radiografía"
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New York    2000 D.C.










Europa ya tuvo su ajuste, su crash local o del Brexit, en el 2016. Este artículo se centra en Estados Unidos, pues todas las economías del mundo se miran especulando en el dólar, pero las desaceleraciones cíclicas afectan a todas las economías, al igual que un crash.
Ahora, se sabe mucho más de Bolsa y economía que en 1929, por eso el gran crash no será tan violento, será tranquilo, y no habrá que esperar más de tres años para la recuperación.

La falta de inversiones alternativas a la Bolsa y la desconfianza política sobre Europa, origina una gigantesca burbuja en Wall Street, que se suma a la creada por el enorme volumen deuda pública emitido por Occidente. Existe una doble burbuja.
El gran crash dejará en  ruina sectores y naciones marcados por la necesaria revolución industrial, impulsada para frenar los efectos producidos por el cambio climático y el consecuente geológico.
La deuda de los grandes países será un refugio al igual que el oro. Pero se venderá deuda de naciones como España e Italia, con gran perjuicio de los fondos.
Un creciente y extendido proteccionismo colaborará a la forja del gran crash.  Los excesos de Occidente en emisiones de deuda y la balanzas deficitarias de EEUU llegarán a su fin. Pero el proteccionismo es un mero efecto del disparatado déficit de la balanza exterior estadounidense, casi tan preocupante como la presupuestaria en Occidente.
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EEUU, cuna de las libertades y derechos
 del hombre, del capitalismo y guía
de la Bolsas de Valores mundiales
Por otra parte, la aplicación de los ciclos económicos de Kondrátiev y Schumpeter aboga por un gran crash iniciado  en 2018 y completado en ese año o a principios de 2019 (la crisis financiera de 2008, se cerró bursátilmente el 9 marzo 2009, y el gran crash del 29 se cerró bursátilmente en 1932).

El crash se producirá cuando los dólares en forma de deuda repatriados desde Asia no sean absorbidos por las bolsas sobrevaloradas y, en menor escala, por inmuebles y ocio. Entonces, con los primeros indicios de desaceleración económica vendrán las prisas por vender.
Resulta que los Estados occidentales están endeudados al límite no pueden ni crear más dinero ni recomprar deuda. El desequilibrio y el temor, originará el aumento de venta de deuda occidental en manos asiáticas, disminuyendo su cotización, desinflándose también la burbuja de la deuda, con lo que los fondos, ya tocados por las Bolsas caerán ahora más, originando un caos en los pensionistas y ahorradores, que bajando el consumo llevarán a la crisis a las empresas, ya afectadas por la gran bajada de inversión estatal.
Jose Antonio Bru
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Al igual de lo que sucedió en 1929. las Bolsas y la sociedad de Estados Unidos se han desmarcado en su evolución del resto del mundo. En aquel año, Estados Unidos se distinguió por el proteccionismo y porque su alta sociedad  evolucionó de forma opuesta a la menguantes clases media y obrera.
Hasta ahora, EEUU, y también Europa, emite todos los dólares que necesita para cubrir su sempiterno déficit exterior sin disponer apenas de reservas, que se almacenan en otros países. 
El Oso,  símbolo de caída bursátil en Wall Street
El crash de 2019, no es un crash local como el europeo de 2016 o crash del Brexit, es un crash mundial, es un gran crash con singulares consecuencias. Pero Europa bajó en 2016, por eso su caída será en 2019 menor que en EEUU.
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El gran crash financiero y bursátil mundial ha tenido en el comienzo de 2016 una antesala: el tramo europeo del  crash de 2016, o crash del Brexit. fue un crash bursátil más importante de lo aparente, al producirse durante el tiempo alcista del ciclo económico y con el "jefe" desenfrenado en sus alzas, al igual que el resto del NYSE.
Burbujas y tiempo. 
Acaba el tiempo de los enormes excesos 
de Occidente, de su endeudamiento estatal
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El gran crash mundial iniciado en 2018 es, sobre todo, financiero-monetario. Los orígenes hay que buscarlos en la obsolescencia de la banca tradicional y en la desmesurada cantidad de deuda emitida por Occidente. Los receptores asiáticos de ella la retornarán a EEUU y algo a la UE, y la liquidez proporcionada la invierten en activos que consideran de futuro o patrimonio: acciones del NYSE, especialmente las de nuevas tecnologías, edificios singulares y a veces en ocio elitista
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Un crash financiero-monetario largo, lento, calculado y profundo en consecuencias, conforme las gigantescas burbujas de deuda estatal y valoración bursátil creadas en el NYSE por los diversos intereses del capitalismo y sus excesos.
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EL  GRAN CRASH BURSÁTIL  de 2019 debido al pinchazo de las dos burbujas: la supervaloración bursátil en Wall Street y la principal, la de los bonos o deuda occidental.
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Lo que identifica a Europa Continental y Estados Unidos en esta crisis es:
-El desmesurado déficit estatal  con la consiguiente emisión de deuda pública.
El fantasma del crash,  presente en el NYSE
-La lógica imposibilidad de aumentar el déficit y la deuda, que conduce a una gran caída de la inversión estatal.
-El BCE recompra deuda en euros, no lo hace así EEUU con la suya. Una buena parte de la deuda vendida por los asiáticos queda invertida en EEUU y Europa. Pero la inversión es selectiva: acciones del Dow Jones, grandes edificios, aerolíneas, material bélico y ocio-lujo son el principal destino de los excesos de dólares, y euros. Una economía de lujo que recuerda al elitismo estadounidense existente durante el crash del 29 y la Gran Depresión.
-Albergar sectores industriales obsoletos o improcedentes, que hay que suprimir ya.
-La inflación y los tipos de interés caminan irremediablemente al alza.
-Los pensionistas verán pronto muy mermados sus ingresos reales, más aquellos de pensión alta o poseedores de más de una pensión, me refiero a España y alguna nación más.
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Nueva York,  puente de Brooklyn

EVOLUCIÓN DEL GRAN CRASH de 2019

Nikkei 225 a 28 julio 2016  gráfico de 2 años. 
Gráficos de bolsa de Invertia
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Septiembre-octubre  2016
China, reservas en divisas


Ibez 35,   3 julio 2016     se aprecia el crash local del Brexit

Dow Jones 13 diciembre 2016,  récord a 19.911 puntos
el 20 de diciembre alcanza 19.974, y seguirá subiendo
Se aprecia mínimo de 6.547 del 9 marzo 2009, cierre ciclo anterior

7 y 8 de noviembre. La esperada victoria de Clinton mañana hace subir fuerte a las Bolsas. El inesperado triunfo de Trump hace caer fuerte al Nikkei y la apertura en Europa. Pero Trump cambia su discurso y sube Europa y mucho más EEUU. El 10 de noviembre, el Dow Jones marca su récord histórico, pero Europa no sigue.

Dow Jones a 1 mes, 10 noviembre 2016 18.807 puntos
primeros efectos de las elecciones en EEUU
La caída de las  reservas en divisas de China en octubre ha sido de 45.700 millones de $, hasta tener 3,121 billones, por lo que el total cae a niveles de marzo de 2011.


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Yorktown. Capitulación de Cornwwallis. Victoria de Lafayette, óleo John Trumbull
Hora primera de: las libertades y derechos del hombre, y del mercado bursátil

Abraham Lincoln, su esposa Mary Todd y tres hijos
un cuarto, también varón, había muerto ya.
Bajo la presidencia de Lincoln:
confirmación de las libertades y derechos del hombre
                                                                      AÑO     2017
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El endeudamiento mundial a fin de 2016 supera los 208 billones de euros, lo que representa el 325% del PIB mundial. El crecimiento en el año se estima en cerca del 7%. El  caos próximo está servido.
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19 enero, jueves. Fin de la presidencia de Obama:
     Nikkei 19.072;     Dax 11.596    Eurostoxx 3.290,3
Ibex 9.379;   Dow Jones 19.732;    SP 2.263,6 Nasdaq-100 5.051
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Presidencia de Donald Trump
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fin de enero 2017     Dax   11.535       Ibex  9.315     Nikkei  19.041       
 Eurostoxx  3.230,6     Dow Jones 19.884     SP 2.278,8
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fin de febrero      Dax  11.834             Ibex  9.555           Nikkei  19.118     
Eurostoxx  3.319,6        Dow Jones 20.812          SP 2.363,6
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En la semana 3-8 abril se retiran 14.500 millones de $ de las carteras de acciones de Wall Street
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Fin de junio        Ibex    10.444       Dax     12.325         Nikkei      20.033
Eurostoxx 3.441,5   Dow Jones 21.349   SP 2.423,4
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Las reservas chinas en divisas aumentan en junio hasta 3,057 billones de $
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19 julo, récord Dow Jones, 21.640   SP 2.473,8   Nasdaq 6.385
Dow  Jones, 6 meses a 31 marzo 17,   por Invertia
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La caída del dólar, y la libra,es debido a que la contraprestación por la deuda en dólares repatriada ya no se reinvierte toda en EEUU.  Aquí los activos ya están sobrevalorados. 
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El BCE suspende la recompra de deuda
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En dos años, las 500 empresas del SP han bajado sus exportaciones un 43%, quedando a niveles de 2003.
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China en julio, debido a la debilidad del dólar: las reservas suben a 3,081 billones $, máximo de 7 meses, y los fondos reducen la fuga mensual a 34.400 millones de $
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A fin de junio la deuda mundial (Estado, empresas y particulares) ya es de 226 billones de dólares, el 324% del PIB mundial. Una bajada del PIB por cualquier causa, o un incremento de una deuda que no pueda ser absorbida será motivo del gran crash.
Fin de octubre    Nikkei  22.011      Eurostoxx   3.673,9      Dax  13.229
   Ibex   10.523        Dow Jones  23.377      SP  2.575,3

Bonos BCE, se observa la enorme emisión por la crisis de 2008 y
la gran recompra desde hace 2 años. A mitad octubre-17 el BCE
se ve forzado a reducir las recompras desde 60.000 millones
mensuales a la mitad    gráfico Bloomberg
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Reservas de China en moneda extranjera
en octubre han vuelto a crecer, un 2017  pero muy poco
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La Cámara de Representantes aprueba el 16 de noviembre la gran reforma fiscal de Trump. Falta la ratificación del Senado.
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Reservas chinas en divisas de occidente a fin de octubre
23 noviembre, una gran venta de deuda en China ha provocado que el Banco Central compre por 45.000 millones de $, hace bajar al Hang Seng un 0,99% y elevar la rentabilidad del bono a 10 años 1,7% puntos hasta más del 4%.
1 diciembre, el Senado aprueba la reforma fiscal de Trump, que traería más déficit estatal. Falta la confirmación  de la Cámara de Representantes. Esto representa un alza en las industriales de EEUU, pero no en el Nasdaq. El lunes 4 la bolsa se desinfla a última hora, pero aún así el Dow Jones sube a 24.290 puntos, rékord.
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Eurostoxx  largo 3.556  15 diciembre 2017
El BCE tiene comprada más de dos billones y medio de deuda soberana. Está forzado a solo comprar 30.000 millones al mes a partir de enero. Si esta reducción coincide, y antes o después así será, con las ventas asiáticas, el hundimiento de la deuda será espectacular sin apenas mejorar rendimientos y deteriorando con grandeza el patrimonio de los fondos.
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La Fed eleva los tipos de interés un cuarto de punto hasta un rango entre el 1,25 y el 1,50%., 13-XII..
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Fin de año   Nikkei  22.764   Hang Seng  29.919       Dax  12.917    Eurostoxx  3.507,8
Ibex  10.043   con subida en el año del 7,38%  y una inflación del 1,1%, 1,4% en eurozona
SP  2.673,6             caída del dólar en los últimos días  1e=1,201$       euribor= -0,19%
Dow Jones  24.719 puntos con na subida en el año de 25,08%
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Las reservas chinas suben en noviembre a 3,119 billones $ y las de oro a 75.800 millones.
A fin de 2017 China posee 59,24 millones de onzas de oro equivalentes a 76.470 millones $ y las reservas en divisas llegan a 3,14 billones de $.
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La deuda mundial global sube a 193 billones de euros, el 318% del PIB mundial
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Times Square, plaza de la sede del Nasdaq

Euro-$     25 enero 2018  1euro= 1,240$
gráfico bolsamanía la crisis financiera y el crash
europeo del Bresix hundió el euro. ¿Se romperá el canal?
quieren estabilizar la paridad. así hasta tras el crash

AÑO   2018

26 enero, rékord en Wall Street
Dow Jones  26.816  SP  2.872,2.

Venta de deuda EEUU, rentabilidad
del bono a 10a=2,629%


Sigue la caída del dólar
1 €=1,242$



Dow Jones 26 enero 2018, 26.616 puntos, 
rékord.  invertia
La cumbre de Davos solo ha notificado que crecen las desigualdades en el mundo y que se espera un buen 2018. 

El 22 de enero el Dax da su máximo histórico: 13.559
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31 enero  Nikkei  23.098   Hang Senk  32,872   Ibex  10.431   Dax  13.189  Eurostoxx 3.609,3
Dow Jones  26.149
    SP  2.823,8      1 euro=1,241$       
rentabilidad bono 10 años EEUU  2,712%         déficit comercial EEUU= 566.000 millones $ sube 12,1%       Rentabilidad del bono 10 años EEUU=2,712%
-
Rentabilidad bono 10 años EEUU  investing
al comenzar a caer el NYSE parte del dinero se ha refugiado
en la compra de bonos, subiendo la cotización y bajando, por
tanto, la rentabilidad. Situación efímera
Ibex  23 febrero 2018, con la crisis de 2007
cerrada en febr. 08 y el crash del Brexit-16
con soporte en 9.350 9.380 débil, y 8.300,
 luego caída libre
En enero bajaron las reservas chinas en 12.300 millones de $. Bajan a 2,99 billones $
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Viernes 9 de febrero. En EEUU, ni el frenazo a la subida del interés oficial que obliga la rentabilidad del bono, ni la, por fin, aprobación por el Senado de los "singulares" presupuestos han logrado una reacción suficiente, mientras caen y seguirán cayendo las materias primas energéticas y metales.
Hang Seng 29.507 Nikkei  21.382 Ibex 9.639   Dax 12.115     Eurostoxx 3.322,0
Dow Jones   24.190    SP500  2.619,5     rentab. bono 10a EEUU  2,853%
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20 febrero, rentabilidad bono 10a Alemania  0,73%   el de Espalña  1,56%   subidas lentas
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Dax   6 meses 2 marzo,  11.913 puntos
caída con gran volumen , pinchar para ampliar
Fin de febrero     Nikkei   22.068      Hang Senk  30.844         Ibex   9.840       Dax  12.435
Eurostoxx    3.438,8       Dow Jones  25.029        SP 500    2.713,8    
1$=106,7 yenes Rentabilidad bono  EEUU= 2,864%
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Las reservas chinas aumentan en febrero 2018 en 6.920 millones $ hasta 3,005 billones $. El déficit de EEUU con China está instalado en algo más de 30.000 millones de dólares al mes. Las exportaciones de China en febrero ¡suben interanualmente el 36,2%! De aquí las medidas proteccionistas de Trump, tardías. Pero esta solución es un efecto de la situación, que muchos tomarán como causa de la situación. 
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Ibex 23 marzo, 6 meses    9.393 puntos
En EEUU: la inflación a fin febrero pasa del 2,1 al 2,2%.
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21 marzo, la Fed sube el interés 0,25% hasta 1,5-1,75%, y los subirá dos veces más en 2018. 
21 marzo, los índices bursátiles occidentales contemplan cómo la línea móvil de las últimas 50 sesiones cruza la trayectoria de las últimas 200, y con gran ángulo de corte. 
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22 marzo, Trump carga con aranceles por 60.000 millones $ a China. Esto es un efecto lógico de la situación teminal. Que no les equivoquen, no es causa de nada.

Dow Jones 23 marzo  2018,  6 meses      23,533 puntos

29 marzo. Nikkei 21.159   Hang Seng  30.093    Ibex  9.600        Dax  12.096    Eurostox 3.361,5
Dow Jones  24.103   SP  2.640,8     rentabilidad bono EEUU 2,741%      $-yen=106,22
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30 abril , Nikkei 22.467    Hang Seng  30.823   Ibex 9.980    Dax 12.612   Eurostoxx   3.536,5    Dow Jones    24.163     SP  2.648,0        rent. bono EEUU 10a   2,961%      $-yen- 109,17
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rendimiento bono 10 años EEUU, resistencia en 3-3,02%
China fin abril, disminuyen reservas en divisas a 3,124 bills $, lo achacan a la caida de otras divisas frente al $. Su reserva en oro baja en 700 mills de $ hasta 77.700 mills $.
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15  mayo, rentabikidad bono 10 años EEUU a 3,072%    3,104% el 16     3,115% el 17
Pero instituciones europeas compran bomos EEUU, con lo que cae el euro. El bono EEUU es el refugio, más aún cuando crecen los problemas en Italia y España, siguen sin resolverse los de Corea y Siria y surge el tema de los aranceles a China y Europa. El día 29 baja su rentabilidad hasta 2,79%, dándose la vuelta.
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Fin mayo. Nikkei 22.201  Hang Seng 30.546    Ibex 9.465   Dax  12.604  Eurostoxx 3.406,6  Dow Jones  24.415   S&P  2.705,2   euro-$  1,169  $-yen 108,84    rent. bonno 10a EEUU  2,860%
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Nueva York
Reservas oficiales de divisas extranjeras en billones de dolares, el 1 de mayo 2018:
China 3,12    Japón 1,20   Suiza 0,785   Arabia Saudita  0,486   Hong Kong  0,437
India 0,397   Corea del Sur 0,385        Rusia 0,356        México  0,170        UK  0,123
Israel 0,116     España   0,052      Francia 0,040     Alemania 0,037      Italia 0,037
El desequilibrio es inmenso. La concepción de la economía: casi increíble.
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El déficit presupuestario de EEUU en mayo ha sido de 149.000 millones de $ ( 598.000 en todo el 2016 y 666.000 en 2017)
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Se resquebaja y tambalea el paradigma y refugio del capitalismo mundial.
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Fin junio, Nikkei  22.304   Hang Seng 28.955    Ibex  9.622   Dax  12.306  Eurostoxx  3.395,6
Dow Jones  24.271     SP 2.718,3    eur/USD 1,169      $/yen 110,61
rent bono 10a EEUU  2,860%     euribor  -0,182%
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Las reservas de China crecen en julio 3.200 mils $ hasta 3,057 bills. O revaluan fuertemente el yuan o aumentan las restricciones de EEUU, pues el déficit comercial de EEUU en mayo solo se ha reducido a 43.100 mills de $.
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21 julio, las Bolsas, próximas a los soportes, no pueden vencer resistencias para recuperaciones. 
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31 julio. Nikkei  22.553    Hang Seng  25.583    Ibex 9.870    Dax 12.805   Eurostoxx 3,525,4
Dow Jones   25.415         SP 2.816,2         eur/USD 1,169        $/yen 111,84
rentabilidad bono 10a EEUU 2,962%      euribor -0,180%
Ibex-35 a 9.507, 14 agosto ¿romperá la base
del triángulo iniciado en febrero?  g. Invertia


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China, fin de julio. Reservas en divisas extranjeras suben 5.800 mills $ hasta 3,11 billones. De poco ha servido la política de Trump. Las reservas en oro bajan a 72.320 mlls $, 59,24 mills de onzas.
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En junio, el endeudamiento de la Seguridad Social española sube un 27,4% hasta 34.888 millones de euros.
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Ibex-35  17 agosto, triángulo perforado
El BCE atesora más de 250.000 millones en DEUDA ESPAÑOLA. El BCE es a la UE lo que el BE era para España ¿Como se hubiesen tachado entonces a nuestros dirigentes si ellos hubiesen comprado a través del BE la deuda que emitían, que es lo mismo que dar a la máquina de hacer billetes? Además, a fin de julio la deuda española marca nuevo récord: 1,16 billones de euro
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Fin agosto. Nikkei  22.855   Hang Senk 27.888    Ibex 9.399     Eurostoxx 3.392,9      Dax  12.364       Dow Jones  25.964 
SP  2.901,5    rent b 19a USA 2.860    $-yen  111,04     euribor -0,169%
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Fin sept. Nikkei 24.120   Hang Senk 27.788   Ibex  9.389     Eurostoxx  3.399,2    Dax  12.246
Dow Jones 26.458   SP 2.913,9   rent b. 10a USA 3,069%       euro-$ 1,160    euribor -0,161%        cae la inflación en EEUU al 2,28%  interanual desde el 2,70% de fin de agosto.
sube inflación en Alemania al 2,28% desde el 2,01% de agosto y el 1,58% de principio año
Wall  Street
La deuda mundial global, púb + priv, es de 182 billones $, sube en 10 años más del 59%
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China ha bajado sus reservas en sept. en 22.700 mills $ hasta 3,087 billones $. El 38,2% d ellas están en $, y posee el 18,7% (1.189,2 miles de millones) de la deuda estatal de EEUU . Japón acumula el 17,2%.
Rékord: déficit fiscal último ejercicio EEUU: 779.000 millones $, sube 17% el rékord 2016-7

                                                Octubre, temporada de crash
Proceso
Primera fase
Arrecia la venta del bono USA, baja su cotización y sube su rentabilidad
Venta en Bolsas para comprar el bono USA, que sube bajando algo su rentabilidad, por lo que cesa el trasvase dinero de acciones al bono. El miedo está servido.
Intervalo
El dinero en stock acude al NYSE, pues existe desconfianza en otras monedas: el NYSE sube, tirando algo de las bolsas mundiales. La rentabilidad del bono es alta y atractiva.
Segunda fase
Arrecia la venta del bono USA y el volumen de transacciones,..., pero no hay ya suficiente dinero en stock y el miedo se va transformando en pánico, se analiza la situación y los mercados de futuros dan la puntilla.
Crash
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Primera fase
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Dax 10 octubre: 11.712 ptos    gráfico 6 meses
perfecto canal bajista, roto       invertia
El Ibex ya rompió el gran triángulo, ahora  el
Dax rompe el canal bajista por su base
3 octubre gran alza rent. bono USA 10a  3,181%  subiendo en el día el 3,93%, cifra insólita. El Dow Jones da el máximo histórico: 26.828
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4 oct en EEUU   bono 3,187%       Viernes 5  bono 3,233%      día 10  3,174%, el bono comienza a ser el refugio del inversor, compensando ventas asiáticas.
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En el día 10, bajanDow 831,83 puntos, el 3,15%, hasta 25.598; el SP un 3,29%, mientras que el Nasdaq cede un 4,44%.
soportes Dow en  25.180 y 24.300
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11-X, cae  Nikkei 3,89%   Hang Senk 3,54%
Dax 1,48% a 11.539   Eurostoxx 1,77%
Ibex 1,69% a 9.007     Dow 2,13% a 25.052     
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12 viernes, mínimos en Europa los "ejecutivos" europeos huyen a la compra del bono USA: los mercados europeos se quedan huérfanos de inversores, con gran caída del euro y estallando la burbuja bursátil y de deuda en Europa No hay rebote técnico suficiente: Nikkei 22.694  Ibex 8.902  Dax 11.523  Dow 25.339   bono 3,167%
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Intervalo. Reacción fallida
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Gran reacción en 15 y 16 oct. en EEUU, con el bono casi parado y buena rentabilidad. Las Bolsas de Europa y Asia reaccionan poco, por insuficiencia de dinero debido al miedo provocado.
CAC-40   22-X    5.053 ptos   6 meses  invetia
El CAC, como el Dax y el Ibexcaída libre
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17-18 oct caídas.   Ibex 8.889   Dax 11.589  Dow 25.379 --  bono:  día 17, 3,207% subiendo 1,39%, acercándose al máximo, crítico; pero el 18 cierra a  3,177%.
viern. 19 "stand by peligroso"  Ibex 8.892  Dax 11.553    Dow 25.444    bono 3,196%.
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22 lunes, los futuros EEUU engañan mucho por unas horas en Europa, hasta que abre el NYSE:  Ibex 8.806     Cac 5.053
31 julio, la Fed baja su interés un 0,25%  hasta 2-2,25%
Dax 11.524  Dow  25.317     bono 3,200%
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Segunda Fase, Tramo de 2018. Rotos ya los primeros  principales soportes europeos
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Nikkei  26 oct, gráfico invertia de un mes
21.184 ptos.,  caída última sin respiro
23 octubre. En la noche del 22 al 23, los futuros del NYSE tumban los mercados asiáticos: Nikkei -2,67% a 22.010;    Hang Senk -3,22% a 25.310.     Ibex -0,91% a 8.726    Dax -2,17% a 11.274      Dow -0,50% a 25.191      bono 3,171%   El gran capital está intentando parar el crash, o dilatarlo hasta que puedan cambiar, en lo posible, de posiciones.
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26-X incalificable maniobra de maquillaje
en el Ibex, y Europa, gráfico invertia del día
24 oct, se frustra el ilusiorio rebote europeo de hasta media sesión:  Ibex 8.677 -0,56%,  Dax 11.191 -0,73%    Dow 24.583 -2,41%   SP 2.656 -3,09% y el Nasdaq cae el 4,63%  bono EEUU 10 años 3,111%
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25 oct  caída en Asia y lógico rebote en EEUU y Europa, pero con el bono a 3,128%
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26 viernes, una gran subida de maquillaje en los últimos minutos en  las Bolsas europeas: recuperan un 1,5% o más: Ibex 8.730  Dax 11.200  Cac 4.967   Dow 24.668   SP 2.658,6  el dinero se refugia en el bono= 3,077%
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29 oct lunes, continúa el intento europeo de subir sus Bolsas
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1$= 6,96 yuan, que se ha devaluado el 7% en 2018
Hang Senk  30 octubre 24.583   gr. invertia
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Preacuerdo comercial China-EEUU: excusa de arreglo de Bolsas,

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Fin octubre. Nikkei 21.920,  Hang Senk 24.924         Ibex 8.893,            Dax 11.447     Dow 25.115,             sigue caída del euro y alza rentabil. bonos a 10 años
1euro=1,131$, bono España 1.582%   bono de Alemania 0,386%       bono EEUU 3,159% sube la inflación en Alemania al 2,40%, la mayor en seis años y medio.
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1-2 nov viernes, China sube el interés al 1,75%;     Ibex 8.993      Dax 11.518      Dow 25.270       bonos  España 1.574%         bono alemán 0,438%       bono EEUU 3,220%   
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7 nov, Nikkei 22.085  Ibex 9.167  Dax 11.579   Dow 26.180   rentabili. bonos 10a España 1.630%  Alemania 0,452%      EEUU 3,237 %
Nueva  Cámara Representantes EEUU: Democratas 219, Republicanos 193, ex 193-219
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Transición, a la espera de cambios en dirección clara: si el dinero va a los bonos, baja su interés, pero entonces no hay dinero suficiente para laa acciones, que caen. 
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Los bonos, ventas en aumento y compras masivas estatales
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Lunes 12, el dinero actúa tapando la sangría en los bonos con volumen récord de contratación, por lo que no hay suficiente para los grandes índices, caen: Dax el 1,77%,  Dow el 2,32%,  SP el 1,97%  y el Nasdaq el 2,98%.         Continúa la situación en los siguientes días, pero una enorme y puntual compra del bono alemán el día 15 hace caer su rentabilidad más de cincuenta puntos básicos, desde 0,405% a 0,352% a las 11 de la mañana. 
Dax, 20 noviembre, a un año.  invetia
La deuda pública española activa alcanza en septiembre 1,174 billones euros, 1,03 del Estado. Se han vuelto a "equivocar" en los presupuestos.
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El 19 de noviembre caen: Dow el 1.56%, SP 1,66%, Nasdaq 3,26%.  
El 20 bajan al mínimo Dax 11.066   Ibex 8.866.  En EEUU caen Dow el 2,21% a 24.464,    SP el 1.82% y   Nasdaq 1,75%
21 a 30 novi, alzas bursátiles. y oscilaciones en los bonos.
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En octubre caen las reservas chinas en 33.900 millones $ hasta 3,05 billones
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Fin de noviembre, Nikkei 22.351,   Hang Seng 26.506    Ibex 9.077   Dax 11.252    Dow 25.538        SP 2.760  rent del 10a   España 1,507%   Alemania 0,3125%      EEUU 3,013%      1 euro=1,132 $
Oil cae en el mes un 22%
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3-4 dic, ida y vuelta bursátiles y bajas en rentabilidad de los bonos, el de 10a EEUU queda por debajo de los más cortos, insólito. Los índices cambian fuertemente por los rumores por China. Muchos conocen por dónde van las noticias, algunos las magnifican: bolsas para gran beneficio de algunos a corta y en futuros, y pérdidas para incautos. Pero a última hora cae el Dow el 3,10%, 800 puntos, y el Nasdaq el 3,78%, siendo mañana festivo en EEUU
En noviembre las reservas chinas aumentan un 0,3% hasta 3,0617 bills $.

Wall Street en 1867, grabado
Tercera fase del crash, Tramo de 2018, finalizadas las ayudas
Comienza el martes 4 de diciembre a media sesión neoyorquina
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Eurostoxx 6 meses   7 dic 2018
3.050,5 puntos   gráfico invertia
Las pérdidas continúan con el dinero refugiándose en los bonos. Y así... ¡Qué más decir! Ventas bursátiles (fuertes) y compra de deuda de EEUU, UK y Canadá.
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Interés de la deuda,  gráfico El Mundo
El lunes 10 de diciembre:
Nikkei       21.219      Dax       10.611
Ibex             8.660      Eurostoxx    3.016,9
Dow           24.421:     rend. bono de 10 a:
EEUU      2.861%     Alemania  0,252%
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A media mañana del 11, la noticia del arreglo comercial EEUU-China, provoca una inmediata fuerte alza en cotizaciones y futuros, China baja aranceles a productos de EEUU, sobre todo a automóviles. 
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¡El BCE YA NO PUEDE TRAGAR MÁS!  A partir del próximo 1 de enero, el BCE no podrá incrementar su cartera de 2,6 billones de euros en deuda, que tiene una vida media de 7,5 años; y solo reinvertirá los vencimientos. De Alemania posee 512.000 millones, de Francia 416.000, de Italia 361.000, de España 256.000 lo que es un récord teniendo en cuenta los PIB-per capita, etc.
Evidentemente, subirán el interés oficial y el bancario. Falto del comprador BCE, los tenedores capaces venderán antes de que se desplome el cambio, aumentando la contenida burbuja; la otra, la bursátil, lleva ya un tiempo desinflándose.
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17 lunes,  Dow  -2,11%,  Nasdaq -2,22%
Ibex 2 años, 24 dic 2018, 8.480 puntos invertia
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18 dic., también en Europa el dinero se refugia en la compra de bonos. 
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20 dic, la Fed sube los tipos a 2,25-2,50%, pero esto es un efecto, no la causa de que las bolsas sigan bajando.
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Festivos en Europa, en el 26 enorme rebote en EE.UU. en un inicio del día con futuros negativos, Dow +4,98% =1.086,2 puntos??!!  Se desinfla la burbuja secundaria del bitcoin. Esta jugada debe casi acabar con el dinero especulativo de los iniciados estadounidenses.
27 dic, la brutal "maniobra" de EEUU resulta:
Dax -2.37%,  Ibex -1,38% a 8.363. Pero la insistencia de EEUU prende en Europa: "rally de navidades".
                                                              Final del 2018
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España    Ibex-35    8.539       IGBM  862,6       PIB    +2,5%                inflación 1,2% 
Asia,  Nikkei  20.014      Hang Senk  25.845        EEUU   Dow 23.327         SP 2.506,8
Europa   Dax  10.558     Cac  4.730           Eurostoxx   3.001,4         euribor -0,128%
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Cambio de 1€       1,145 $        125,5 yenes         0,895 libra ester.     7,90 yuan
Rentabilidad bonos 10 años   España=1,422%    Alemania 0,246%     EEUU 2,686%
interés de la Reserva Federal 2,25%--BCE para refinanciación 0%, para préstamos 0,25%
 China: reserva en divisas: 3,073 billones $, caída de 67.240mills $ en el año;  PIB+6,6%, el "peor" en 30 años.
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El gran crash de 1929 se cerró bursátilmente en  1932. La crisis de 2008, cerró la bajada bursátil en abril 2009. El gran crash de la Doble Burbuja cerrará bursátilmente en 2019; el 15% dejad0 por la Bolsa española este año 2018 es fuerte, pero solo significativo.

Ibex largo plazo, gráficos invertia
Ibex en el 2018, se aprecia el apoyo fin de año 

Dow Jones en 2018, marca bien la caída desde el 4 de ocubre, 
1ª Fase del crash, y el fuerte apoyo final, gráficos invertia
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                                                                        2019

Casi terminados los apoyos navideños y salvado el gran capital...
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Fondos españoles. Gráfico Inverco-Finect
 4º termestre 2018. baja de valoración y muchos reembolsos
2 enero en adelante, los índices asiáticos inician una caída. Compra de bonos fuertes en occidente, pero pronto el derrumbe bursátil. Vista la situación, el BCE deja en falso lo de no adquirir deuda; este año comprará más (más, palabra indefinida) de 200.000 euros 
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17 enero cerrados los mercados, publican los amarillos que EEUU va a quitar los aranceles a las importaciones chinas, entonces: qué pasa con la enormemente deficitaria balanza comercial. Los futuros giran a positivo, y los índices luego..
¡El gasto en pensiones en España-enero: 9.535,3 mlls €= +7,08% de 2018!
La Reserva Federal EEUU no sube tipos: alzas bursátiles y compra de deuda.

Atentado en Wall Street, 6 septiembre 1920,  30 muertos
Fin enero 2019.
España, el paro sube en 63.747 a 3.476.528 Nikkei 20.773;  Hang Senk 27.942;  Ibex 9.056
Dax 11.173;   Eurostoxx 3.159,4;  SP 2.704,1 Dow Jones 24.999   €=1,144$   euribor -0,109%
bono 10a   España 1,211%   Alemania 0,146%  EEUU 2,633%
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China fin enero, se incrementa: reservas oro a 59,94 mills onzas: divisas a 3,0879 bills $ (2,73 b €)
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Proceso en febrero: al llegar los índices bursátiles a su nivel de resistencia: allí se estabilizan.
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Fin febrero 2019, con fuertes caídas mensuales en la contratación de acciones:
Nikkei 21.385;  Hang Senk 28.633;  Ibex 9.277    Dax 11.515    Eurostoxx 3.298,2   Dow J 25.916
SP 2.704,4     euribor -0,108%    €=1,137$          bono 10a   España 1,190%      Alemania 0,184%
EEUU 2,717%      Japón  -0,015%      Hong Kong   1,792%
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China, 2018, sube PIB 6,6% más de lo previsto. Para 2019 esperan: PIB +6,5%, inflación 3%.
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Deuda pública española
Gráfico de El Mundo
8 marzo, los índices no pueden subir y arrecia la compra de los bonos alemán y EEUU. Intradía del 10a alemán cotizó a 0,048%. Baja el euro porque se confirma caída del crecimiento en la zona euro.
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EEUU: en los cuatro primeros meses del actual ejercicio fiscal el déficit público ha subido un 47%. En los últimos 12 meses el déficit comercial ha subido 12% a 621.000 millones $, y el gasto público un 4,4%. ¿Hasta cuándo así? Las dos burbujas, al no reducirlas, ya son enormes superburbujas.
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19 marzo. las previsiones reales del crecimiento de Alemania-19 son sensiblemente más bajas de las oficiales: el bono que bajaba rentabilidad, en poco más de una hora, las ventas la eleva a más del 38% .
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Las reservas chinas en divisas crecen 2.300 mlls. de $ en febrero hasta 3,092 bills. $. ¿Y las medidas?
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La Fed dicta que no subirá el interés durante 2019. El proteccionismo no podrá ocultar la verdad de la situación, solo empeorarla.Así ocurrió hace casi un siglo.
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El gran déficit comercial de España sube en enero un 13,9% hasta 4.483.000.000 euros ¡Bárbaros! No se puede tener a la vez unos continuos, graves y crecientes déficits público y comercial. España quedará fuera de los españoles.
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fin marzo:   Nikkei 21.205,   Hang Senk 29051,  Ibex 9.240.  Dax 11.526,   Eurostoxx 3.251,7
Dow Jones  25.928    SP  2.834,1       euribor -0,109%     1€=1,121$
Ibex largo plazo, 18 abril 2019, gráfico Invertia
Bonos a 10a   español 1,115%     japonés -0,091%   alemán  -0,069%   EEUU 2,405%
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El FMI que había bajado el crecimiento esperado de la Eurona-2019 al 1,9%, ahora lo baja al 1,6%.
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EPA, España 1º trimestre: desempleo sube 0,4% hasta 14,7%
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China reservas fin de marzo, incrementos: de divisas a 3,098 billones $; oro a 60,62 millones de onzas. ¡No hay solución que valga!
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España, gasto en pensiones en abril: 9.598 milllones. Insostenible ya incluso cuando se desplome la economía, el trabajo.
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EPA, trimestre 1º 2019: el empleo privado cae en 96.100; el público sube hasta 3,21 millones, acercándose al rékord de 3,3 de Zapatero en 2011
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España: IPC a abril 1,5%, sube 0,2%.   PIB 1º trimestre sube 0,7%
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Fin abril    Nikkei 22.258    Hang Senk 29.694   Ibex  9.570   Dax  12.344  Eurostoxx 3.514,6
Dow Jones 26.592                 SP    2.945,8                  euribor -0,114%           1€=1,121$               
Bonos 10a      español  1,008%       japonés  -0,035%     alemán  0,012%       EEUU 2,505%

Bolsa de Madrid, con el salón de los Pasos Perdidos
Tenedores deuda EEUU, gráfico La Vanguardia
5 mayo, Trump anuncia que los aranceles a China subirán un 25% el día 10, supondrán 200,000 millones de $. En abril, las reservas chinas en moneda extranjera han crecido en 21.400 mills $ hasta 3,03 billones $.
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20 mayo, Europa: ventas en Bolsas, divisa y deuda. Raro pleno.
 Pero pronto, vuelve la compra de deuda, bajando la rentabilidad.
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España, mayo: gasto en pensiones sube 5% a ¡9.610,9 millones de euros! Será enorme el caos social y económico.
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Déficit del Estado en abril ¡8.195 millones! Ningún partido protesta, claro, tendrían que echar a los 350.000 políticos que sobraban según Bruselas, y que siguen sobrando.
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Fin mayo  Nikkei 20.601   Hang Senk  26.901   Ibex  9.004    Dax  11.726   Eurostoxx 3.280
Dow Jones 24.815     SP  2.752        euribor -0,188%         bonos 10a:    Japón -0,096%
Rendimiento bono 10a España
a 4 junio 2019.  Economipedia
 España 0,718%     alemán -0,207%      EEUU  2,13%       1 euro=1,116$
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3 junio: es la séptima y última sesión consecutiva que baja el rendimiento del 10a en EEUU, pues el dinero se refugia en el bono. Pero en el 4, la promesa de la Fed de bajar el interés logra cambiar los signos: el dinero va a la variable y ventas en la deuda.
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China, mayo: las reservas en divisas crece un 0,2% hasta 3,10 bills $. Sus exportaciones suben un 7,7%. ¡No hay una solución buena!
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Fin de mayo, inflación: zona euro 1,2%, España 0,9%
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En 10 meses mandando y muy a pesar de lo pactado con los pasotas de Bruselas, Pedro Sánchez ha aumentado la deuda pública en 18.000 millones hasta 1, 18 billones de euros..
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13 diciembre-13 junio Brent
fuente :Bloomberg
19 jun, la Fed comunica bajará su interés: alzas en Bolsas.
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Junio, España: gasto en pensiones (sin la extra): algo más de 9.600 millones euros, sube 7% sobre junio-18.
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Fin junio, Nikkei 21.275   Hang Senk  28.542    Ibex 9.198
Dax  12.398    Eurostoxx  3.473,6      Dow Jones 26.599
SP 2.941    euribor -0,184%     1€=1,137$     bono 10a    Japón -0,160%    España 0,396%    Alemania -0,328%    EEUU 2,00%
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30 junio. Trump se acerca para pactar con Kim Jong-un.

España, enero-mayo: el déficit del Estado ha sido de 7.937 millones de euros, un 35% superior al tenido en 2018, todos los vividores al mando de la UE manifestaron una intolerancia cero con él.
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China, reserva divisas a fin junio suben 0,6% a 3,11 billones $.
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PIB zona euro: sube 0,2% en 2º tri. bajando 0,3%/ año anterior; interanual baja al 1,3%
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"El Pánico", Viena 1873. Primer crash, grabado
La balanza de bienes y sevicios de EEUU tiene un déficit en junio de 55.200 millones $. Las medidas tomadas solo lo han corregido en un o,3%. La situació tiene que ser muy drásticamente corregida, la solución NO PUEDE CONSISTIR EN CREAR MÁS DEUDA.
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Fin julio,  Nikkei  21.521   Hang Senk  27.777    Ibex  8.971   Dax  12.189    Eurostoxx 3.466,8  Dow Jones 26.863         SP 2.980,3         euribor -0,283%       1€= 1,107$        bono 10a   España 0,292%    Japón -0,155%    Alemania -0,439%     EEUU 2,006%
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5 agosto, reacción de China; ordena no comprar productos agrícolas de EEUU y devalúa el yuan a 1$=6,922 yuan.
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Las reservas chinas de divisas bajan en julio a 3,104 billones $ y la inflación sube al 2,8%
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Donald Trump
Los reaccionarios antiamericanos critican en su inmovilismo a Donald Trump por sus medidas. Yo disiento y las considero blandas al ser insuficientes. En efecto, veamos la relación comercial EEUU-China:
En julio, con respecto a 2018: China les vende un 0,1% menos, pero les compra un 14% menos.
En los 7 meses de 2019; las export. chinas caen un 2,4%, pero las import. bajan un 24,2%, con lo que el saldo comercial favorable a China es de 145.329 millones de $, un 10,8% mayor que en 2018.
¡No, Trump no es el problema! El problema es China y el pasotismo necio de muchos profesionales con insuficientes conocimientos y anti Trump, y que dicen ser liberales.
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8 agosto, la onza de oro pasa por 1ª vez los 1.500$/onza=1.504,4. Por la huida bursátil.
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13 agosto, Trump retrasa al 15 diciembre la aplicación de parte de los aranceles a China. De inmediato todas las Bolsas recuperan incluso más de un 2%.
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Los rebotes, propiciados por disposiciones inadecuadas a medio plazo, son insuficientes.
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Enlace con: La Bolsa española en la posguerra.  
Mes de agosto: 48 positivos y 30 negativos, últimos tres años, 1 positivo y 2 negativos. Un mes muy peligroso, muy cercano a la "temporada clásica de crash: septiembre-octubre". Pero en aquel 1929 los medianos y pequeños inversores no disfrutaban de vacaciones. Ahora, todos, por lo que el crash es "bueno" realizarlo en agosto.
Leer: "Reflexiones sobre el gran crash de 2019"